Los bancos chinos, respaldados por fondos de bajo costo, están transformando el mercado global de préstamos, revelando cómo las presiones deflacionarias en la segunda economía más grande del mundo están afectando la competencia con los prestamistas internacionales. Al igual que los fabricantes de EE. UU. y Europa han expresado sus preocupaciones sobre cómo los competidores chinos los subestiman, los banqueros de instituciones globales ahora enfrentan un desafío financiero similar: la imposibilidad de competir con las tasas más bajas ofrecidas por los prestamistas chinos.

Expansión de la financiación china

Con el apoyo de la flexibilización monetaria de Pekín para contrarrestar el crecimiento lento, los bancos chinos están aumentando sus préstamos en el extranjero en un contexto de debilitamiento de la demanda crediticia interna. Esta ventaja podría volverse aún más relevante en medio de la crisis de Irán, que amenaza con desestabilizar los mercados energéticos globales, lo que podría llevar a los bancos centrales a evitar la reducción de tasas de interés ante la creciente incertidumbre.

Reacciones de los bancos internacionales

Alicia Garcia-Herrero, economista jefe para Asia-Pacífico de Natixis SA, señala que « los bancos chinos están inyectando más liquidez y competencia en el mercado de préstamos de Asia, lo que resulta disruptivo para los bancos extranjeros establecidos ». El impacto de esta competencia ya es evidente, con prestamistas chinos que realizan reuniones más frecuentes con clientes en el extranjero y extienden los períodos de reembolso para hacer más atractivas sus ofertas.

Casos recientes de financiamiento

En noviembre, un consorcio de bancos chinos respaldó un préstamo de aproximadamente 1.4 mil millones de dólares para una firma de capital privado que adquirió una participación en el negocio minorista de Starbucks en China. Este financiamiento, denominado en yuanes, tiene un vencimiento de diez años, superando el plazo de siete años que la mayoría de los bancos globales estaban dispuestos a ofrecer.

En octubre, la firma de entrega J&T Global Express Ltd. no pudo obtener el apoyo de bancos internacionales como ANZ Group Holdings y Standard Chartered para una refinanciación a tres años. Ocho bancos, cinco de ellos chinos, otorgaron 10 mil millones de yuanes (1.5 mil millones de dólares) a una tasa de 2.6%, muy por debajo del benchmark en dólares de aproximadamente 4%.

Crecimiento del crédito en el Golfo

La influencia de los bancos chinos en el mercado de préstamos también se refleja en el Golfo Pérsico, donde la financiación sindicada aumentó casi tres veces, alcanzando un récord de 15.7 mil millones de dólares en 2025, superando los 4.6 mil millones de dólares de prestamistas de EE. UU., Reino Unido y zona euro combinados. Sin embargo, la creciente inestabilidad en Medio Oriente podría complicar sus estrategias de préstamo y generar nuevas incertidumbres.

Cambios regulatorios y su impacto

Las modificaciones en las regulaciones han reforzado esta tendencia. Desde que el Banco Popular de China flexibilizó las normas de préstamo en el extranjero en 2022, se ha incentivado a los bancos a aprovechar la financiación doméstica de bajo costo para aumentar el uso del yuan en el comercio global. Recientemente, los responsables de políticas permitieron que la tasa de interés de un préstamo a un año a los bancos cayera a un mínimo histórico del 1.5%.

Desafíos y estrategias de adaptación

A pesar de que la presencia global del yuan sigue siendo limitada, con solo un 8.5% de las transacciones monetarias globales, su creciente influencia refleja las ambiciones de Pekín. Varios bancos chinos han ajustado sus estrategias para fortalecer su competitividad. Por ejemplo, una de las principales instituciones estatales de China ha aumentado la autoridad de su sucursal en Hong Kong para aprobar préstamos globales sin vínculos directos con el continente.

A la par, los mercados de préstamos en Asia-Pacífico, excluyendo a Japón, enfrentan presiones. En 2025, los volúmenes regionales cayeron un 7.4%, alcanzando un mínimo de cinco años de 572 mil millones de dólares según datos de Bloomberg. Sin embargo, en lugar de retirarse, los prestamistas globales se están adaptando, aprovechando la abundante liquidez de Asia para atraer prestatarios del Medio Oriente y Europa. Por ejemplo, el fondo soberano de Abu Dhabi, ADQ, logró un préstamo sindicado de 5 mil millones de dólares, con una mayoría de prestamistas provenientes de China.

Colaboración en lugar de competencia

La cooperación entre bancos internacionales y chinos se está volviendo habitual. « Muchos bancos extranjeros están eligiendo unirse a sindicatos híbridos, colaborando con bancos chinos en lugar de competir directamente », afirma Garcia-Herrero. Esto beneficia a los prestatarios al ofrecer más opciones, tasas más bajas y mayor flexibilidad en los términos de los contratos.

La evolución del panorama de préstamos en Asia destaca el notable ascenso de los bancos chinos, que están configurando un nuevo equilibrio en el mercado global de crédito, desafiando las normas establecidas y ofreciendo a los prestatarios opciones más atractivas.