La fortuna del multimillonario indonesio Prajogo Pangestu alcanzó un máximo histórico el pasado martes, marcando un notable cambio tras las grandes pérdidas que sufrió en el último año. A sus 81 años, Pangestu, considerado el hombre más rico de Indonesia, ha añadido más de 20 mil millones de dólares a su patrimonio, elevándolo a 36.7 mil millones de dólares, según el Índice de Multimillonarios de Bloomberg.
Impulso tras la decisión de MSCI
El incremento en su riqueza se debe principalmente a la decisión de MSCI de eliminar las restricciones sobre tres de sus empresas, incluyendo PT Barito Renewables Energy, una firma geotérmica que representa más de un tercio de su fortuna. A partir de agosto, MSCI volverá a incluir estas empresas en su evaluación, después de haberlas excluido por preocupaciones sobre la alta concentración de acciones en manos de accionistas controladores.
Reacción del mercado
Tras el anuncio de MSCI, las acciones de Barito Renewables se dispararon un 20%, lo que generó un aumento de 3.5 mil millones de dólares en la fortuna de Pangestu, la mayor ganancia de un solo día en su carrera. Mohit Mirpuri, socio senior de SGMC Capital, destacó que esta decisión eliminó una gran incertidumbre que pesaba sobre el mercado.
Un contexto volátil
Este repunte resalta cómo las estructuras corporativas en Indonesia pueden amplificar drásticamente los movimientos del mercado, afectando así las fortunas individuales. En febrero, Pangestu perdió 5.4 mil millones de dólares, y en septiembre del año pasado, sufrió una caída aún mayor de 5.9 mil millones de dólares en un solo día. Desde comienzos de 2023, su fortuna ha estado en constante oscilación, con grandes fluctuaciones hacia arriba y hacia abajo.
El papel de Barito Renewables
Barito Renewables, el principal jugador geotérmico de Indonesia, cuenta con más de 800 megavatios de capacidad a través de su filial Star Energy Geothermal. Con Indonesia como uno de los principales emisores de carbono del mundo, la compañía juega un papel crucial en la transición energética hacia un futuro más sostenible, lo que, según Herditya Wicaksana de MNC Sekuritas, proporciona un « soporte de valoración a largo plazo ». Sin embargo, el rápido aumento de sus acciones ha suscitado preocupaciones. El año pasado, Barito Renewables fue incluido en la lista de vigilancia de la Bolsa de Indonesia y sufrió una caída tras el anuncio de FTSE Russell de que lo excluyó de sus índices debido a la alta concentración de accionistas, lo que borró casi 12 mil millones de dólares de su valor máximo de 36.5 mil millones de dólares.
Perspectivas de crecimiento
Arnanto Januri, analista de JPMorgan Chase & Co., expresó sus dudas sobre el aumento en la valoración de mercado de las acciones de Barito Renewables y otros asociados, sugiriendo que el mercado podría estar siendo demasiado optimista en su evaluación de las oportunidades de crecimiento. Leonardo Lijuwardi, analista de NH Korindo Sekuritas Indonesia, también comentó que la situación de Barito Renewables es « realmente increíble » en comparación con otras empresas geotérmicas, señalando un fenómeno de « inversión en conglomerados » que favorece a los magnates sobre los fundamentos económicos.
Poder concentrado en el mercado
Pangestu, hijo de un comerciante de caucho, fundó Barito Pacific en 1979, inicialmente dedicado a la venta de madera, y ha expandido sus actividades a los sectores de petroquímicos, energía, bienes raíces, agricultura y silvicultura, centrándose ahora en la generación de energía. Las entidades vinculadas a él, que incluyen Barito Pacific y Green Era, una empresa familiar dirigida por su hija Nancy, poseen alrededor del 88% de Barito Renewables. BlackRock Inc. es el mayor accionista externo, con una participación del 0.07%. Esta alta concentración de propiedad es un tema común en el mercado bursátil indonesio, donde varias empresas con bajo libre flotante han visto sus acciones aumentar más del 1,000% en los últimos años.
Interés de los inversores
Las empresas asociadas a Pangestu han atraído un fuerte interés de los inversores, ya que su nombre sigue teniendo peso en el mercado. PT Chandra Daya Investasi, que comenzó a cotizar a principios de este mes, ha visto un aumento en su valor de alrededor del 863%. La unidad de infraestructura de Chandra Asri Pacific recaudó 2.37 billones de rupias (146 millones de dólares) en su oferta pública inicial, la mayor en Indonesia este año. Además, su unidad productora de carbón, PT Petrindo Jaya Kreasi, ha visto un aumento del 6,991% desde su cotización en 2023, mientras que Barito Pacific ha crecido un 127% en el último año.
Este panorama presenta un interesante reto y una oportunidad para el futuro del mercado indonesio, donde las fluctuaciones de las grandes fortunas pueden influir en la percepción y el comportamiento de los inversores.
