El gobierno suizo ha presentado este viernes propuestas más estrictas para UBS tras su adquisición de Credit Suisse, lo que podría obligar al banco a mantener 26 mil millones de dólares adicionales en capital básico. Esta medida ha confirmado algunos de los peores temores del sector financiero respecto a la llegada de nuevas regulaciones.
Nueva Capitalización para UBS
La propuesta clave, que UBS tendrá de seis a ocho años para implementar una vez que se convierta en ley, establece que el banco debe capitalizar completamente sus unidades extranjeras. Esto va en línea con lo que muchos analistas, legisladores y ejecutivos esperaban.
El gobierno indicó que esta nueva exigencia permitiría a UBS reducir su tenencia de bonos de capital adicional (AT1) en 8 mil millones de dólares, ya que actualmente solo necesita capitalizar el 60% de sus unidades en el extranjero, y puede utilizar parte de este capital mediante deuda AT1.
Impacto en la Competitividad
Los ejecutivos de UBS han advertido que esta carga adicional de capital podría poner al banco, con sede en Zúrich, en desventaja frente a sus competidores y debilitar la competitividad de Suiza como centro financiero. A pesar de esto, las acciones de UBS aumentaron más del 6% tras el anuncio del gobierno.
Reacciones Políticas y Controversias
La conmoción causada por la caída de Credit Suisse en 2023 llevó a políticos destacados, como la ministra de Finanzas Karin Keller-Sutter, a prometer reglas más robustas para proteger a los contribuyentes y evitar futuros colapsos. Keller-Sutter, quien ahora ocupa la presidencia rotativa de Suiza, anunció que se abrirá un prolongado debate político sobre estas medidas, que el consejo federal considera « dirigidas y proporcionales ».
Consultas y Plazos
El consejo federal planea presentar borradores de las propuestas para consultas con las partes interesadas en la segunda mitad de 2025. Según funcionarios del Ministerio de Finanzas, las leyes que requieren aprobación parlamentaria no estarán en vigor antes de 2028, aunque algunas medidas, como las ordenanzas que puede emitir directamente el gobierno, podrían aplicarse desde principios de 2027.
Un Banco en la Mira
Las acciones de UBS han tenido un rendimiento inferior en comparación con sus pares europeos, lo que ha llevado a advertencias internas sobre que estas nuevas regulaciones podrían convertir al banco en un atractivo objetivo de adquisición. Se estima que la razón de capital de CET1 de UBS, que actualmente es del 14.3%, podría aumentar a un 17%, superando a rivales como JPMorgan y Goldman Sachs.
Desempeño en el Mercado
Desde la adquisición de Credit Suisse por 3 mil millones de francos suizos (3.65 mil millones de dólares) en marzo de 2023, UBS ha tenido un balance mayor que la economía suiza. Sin embargo, las acciones del banco han perdido alrededor del 5% en el último año, mientras que un índice bancario europeo ha aumentado un 37%.
Reformas del Regulador y Nuevas Medidas
El gobierno también ha propuesto reformas para fortalecer al regulador del mercado, FINMA, criticado por su respuesta ante el colapso de Credit Suisse. Estas reformas incluyen la posibilidad de sancionar a los banqueros y facilitar la retención de bonificaciones. Además, se buscará simplificar el acceso de los bancos a la liquidez del Banco Nacional Suizo (SNB), eliminando barreras para la transferencia de colateral.
Con estas propuestas, el gobierno suizo busca no solo estabilizar el sistema financiero, sino también restaurar la confianza en la industria bancaria nacional.
