En una transformación notable, un tipo de riesgo de seguros que era prácticamente inexistente hace una década se ha convertido en una fuente significativa de pérdidas para la industria. Las reclamaciones relacionadas con SRCC (huelgas, disturbios y conmoción civil) están emergiendo como un problema creciente para las aseguradoras, ya que los episodios de agitación están llevando cada vez más a la destrucción de propiedades en democracias occidentales. Según Howden Re, las pérdidas aseguradas vinculadas a SRCC han aumentado de niveles casi nulos en 2013 a más de 8 mil millones de dólares entre 2020 y 2024.

Aumento de las pérdidas por SRCC

Las pérdidas por SRCC son susceptibles a grandes variaciones anuales, donde eventos individuales pueden alterar drásticamente el panorama. Tras un año con pocas reclamaciones a nivel global en 2025, Howden Re informó a Bloomberg que se espera un aumento claro en las pérdidas por SRCC en Estados Unidos este año.

“Estamos en una época de riesgo elevado”, comentó David Flandro, jefe de análisis de la industria y asesoría estratégica de Howden Re. Los brotes de agitación que dominan los titulares en EE. UU. son “indicativos de una tendencia más amplia”, afirmó.

Contexto global de la agitación civil

El aumento del descontento social es una realidad mundial, asociado a un incremento medible en la desigualdad y la polarización en algunos de los países más ricos. En muchas naciones occidentales, la mayoría de los ciudadanos ya no esperan ver crecimiento en la riqueza generacional, según el Pew Research Center.

La creciente división política está intensificando los riesgos de SRCC tanto en Europa como en EE. UU., según Verisk Maplecroft. Sin embargo, el crecimiento más significativo en el tamaño de las protestas está ocurriendo en el país norteamericano, reveló la firma en diciembre.

Estados Unidos: un líder en riesgo de SRCC

Al evaluar los países con mayor riesgo de SRCC, Estados Unidos ocupa el primer lugar entre las democracias occidentales y el quinto a nivel global, superando a Pakistán, Bangladés e India, según datos del primer trimestre de Verisk Maplecroft. Francia se sitúa en el séptimo puesto. Los modelos de SRCC consideran no solo el riesgo de disturbios, sino también el costo de reemplazo de las propiedades dañadas. “Es justo decir que el panorama del riesgo de SRCC ha cambiado fundamentalmente”, declaró Torbjorn Soltvedt, director asociado de violencia política en Verisk.

Cobertura y adaptaciones del mercado asegurador

La cobertura de SRCC suele integrarse en otras pólizas de seguros, pero existe evidencia de que el aumento de estos riesgos está llevando a las empresas a buscar coberturas específicas. Howden Re informó ya en 2023 que las aseguradoras estaban comenzando a cobrar “primas adicionales significativas” por la cobertura de SRCC, siendo los activos minoristas los más afectados.

• Más de dos tercios de las corporaciones multinacionales utilizan herramientas de modelado de riesgo político.
• En 2024, Lloyd’s de Londres asignó un código específico al riesgo de SRCC.
• Verisk lanzó su primer modelo de catástrofe SRCC enfocado en el mercado estadounidense.

Cambios en la percepción de EE. UU.

En EE. UU., varios servicios de seguimiento de datos indican un aumento en el número de protestas políticas. Stephen M. Davis, experto en gobernanza corporativa en Harvard, señala que la percepción de Estados Unidos como un “refugio seguro” pertenece al pasado. Este cambio se atribuye a una “volatilidad política” observable tanto interna como externamente.

Este sentimiento se refleja en los mercados, donde algunos inversores institucionales en Europa buscan reducir su exposición a EE. UU. Para las aseguradoras, calcular riesgos de pérdida confiables está resultando complicado. Soltvedt indica que las protestas no siempre conducen a daños materiales, como se ha visto en Minnesota, donde los manifestantes han actuado de manera pacífica en respuesta a incidentes de violencia.

Con el crecimiento continuo de SRCC, la probabilidad de que un solo evento cause más de 5 mil millones de dólares en pérdidas ya no puede ser ignorada, según Verisk Maplecroft. En algunas zonas, el riesgo de pérdidas por SRCC podría incluso superar el de las catástrofes naturales.

Una clase de riesgo en evolución

El SRCC como producto de seguros independiente “solía ser una clase de negocio muy nichada”, explica Srdjan Todorovic, responsable de soluciones de violencia política en Allianz Commercial. Sin embargo, varios eventos importantes en los últimos años han “afectado seriamente a la industria y han hecho que el mercado se dé cuenta de la realidad de esta situación.”

En conclusión, el paisaje del riesgo de SRCC está cambiando a un ritmo que exige atención. La creciente agitación civil y las condiciones políticas volátiles están reconfigurando el sector asegurador, lo cual plantea nuevos desafíos y oportunidades que no pueden ser pasados por alto.