HNI ha anunciado la adquisición del fabricante de mobiliario de oficina Steelcase por un valor aproximado de 2.2 mil millones de dólares. Este movimiento se produce en un contexto donde las empresas están instando a sus empleados a regresar a las oficinas.
Reacción en el mercado y detalles de la transacción
Tras el anuncio, las acciones de HNI cayeron un 25%, mientras que las de Steelcase experimentaron un aumento del 45% en las operaciones previas a la apertura del mercado. Los accionistas de Steelcase recibirán 7.20 dólares en efectivo y 0.2192 acciones de HNI por cada título que posean. Esto valora a Steelcase en aproximadamente 18.30 dólares por acción, lo que representa una prima cercana al 80% respecto al cierre del viernes, según cálculos de Reuters.
Contexto de la adquisición
Ubicada en Muscatine, Iowa, HNI se especializa en mobiliario para oficinas y productos de construcción residencial. La compra de Steelcase se alinea con la tendencia creciente hacia el trabajo en oficinas, según el CEO de HNI, Jeffrey Lorenger. Tras las políticas de trabajo desde casa impuestas durante la pandemia, cada vez más empresas han solicitado a sus empleados regresar a sus lugares de trabajo, lo que ha impulsado la demanda de accesorios e infraestructura de oficina.
Sinergias y proyecciones económicas
HNI ha señalado que las redes geográficas y de distribuidores de ambas compañías son complementarias. Esto permitirá al nuevo conglomerado atender tanto a pequeñas y medianas empresas como a grandes corporaciones, así como los sectores de salud y educación. La compañía anticipa que los ingresos anuales proforma de la nueva entidad alcanzarán aproximadamente 5.8 mil millones de dólares, con sinergias anuales esperadas de 120 millones de dólares.
Detalles financieros de Steelcase
Steelcase, con sede en Grand Rapids, Michigan, cuenta con distribuidores y minoristas en 790 ubicaciones a través de América, EMEA y Asia Pacífico. En 2024, reportó ingresos anuales de 3.2 mil millones de dólares y una utilidad neta de 81.1 millones de dólares.
Estructura de propiedad tras la fusión
Se espera que el cierre de esta transacción ocurra a finales de 2025. Una vez completada, los accionistas de HNI poseerán aproximadamente el 64% de la nueva compañía, mientras que los accionistas de Steelcase tendrán el resto.
Asesores financieros involucrados
J.P. Morgan Securities actúa como asesor financiero exclusivo para HNI, mientras que Goldman Sachs & Co y BofA Securities asesoran a Steelcase en esta operación.
La adquisición representa un paso significativo en la consolidación del mercado de mobiliario de oficina, reflejando las nuevas dinámicas laborales y la necesidad de adaptarse a la demanda emergente de espacios de trabajo colaborativos.
