El análisis geopolítico está ganando terreno entre los gestores de activos e inversores corporativos que buscan formas efectivas de evaluar los riesgos derivados de conflictos y tensiones globales. Este creciente interés se evidenció recientemente cuando Estados Unidos amenazó con imponer aranceles a varias naciones a menos que se llegara a un acuerdo sobre la soberanía de Groenlandia, lo que provocó una reacción vertiginosa en los mercados.

Cambios en el panorama geopolítico

Eventos como la invasión de Ucrania por parte de Rusia en 2022, las políticas arancelarias propuestas por el expresidente Donald Trump y la intervención estadounidense en Venezuela han alterado significativamente los mercados. Según Mehill Marku, analista principal de PGIM Fixed Income, la demanda de análisis geopolítico ha aumentado notablemente desde el comienzo de la guerra en Ucrania.

La nueva prioridad para los inversores

Hasta hace poco, los riesgos geopolíticos eran considerados secundarios frente a variables como los datos económicos y las decisiones de los bancos centrales. Sin embargo, Marku señala que la interconexión de múltiples crisis ha llevado a un aumento en el número de consultas de los clientes.

Adaptación de las empresas de inversión

Ante esta nueva realidad, muchas firmas de inversión y consultoría están fortaleciendo sus capacidades internas o buscando análisis externos más precisos. Esto incluye la elaboración de informes detallados y asesoramiento personalizado. Rishi Kapoor, vicepresidente de Investcorp, destacó que es esencial desarrollar nuevas capacidades en este ámbito. Antes, la geopolítica era vista como un contexto estable, pero ahora se considera fundamental.

Enfoque en el riesgo político

El CIO del fondo soberano de Indonesia, Pandu Patria Sjahrir, mencionó que su equipo está dedicando un mayor esfuerzo al análisis del riesgo político de los líderes. Ha cambiado la mentalidad general hacia la evaluación de escenarios adversos, priorizando el peor caso posible en las decisiones de inversión.

La influencia de la política estadounidense

Las políticas del segundo mandato de Trump han colocado la geopolítica en un lugar destacado en las prioridades de los clientes. Según Marc Gilbert, del BCG Center for Geopolitics, las decisiones de política comercial y exterior de EE.UU. son ahora más rápidas y volátiles. Ha realizado 235 reuniones en los últimos 18 meses con altos ejecutivos sobre estos temas, lo que refleja un notable aumento en la atención prestada a estos asuntos.

La respuesta del gobierno

En respuesta al creciente interés por el análisis geopolítico, un portavoz de la Casa Blanca, Kush Desai, afirmó que la nueva política está colocando a Estados Unidos en una posición de liderazgo, atrayendo inversiones masivas debido a su dinámica económica.

Oportunidades para las firmas de consultoría

Bancos como JPMorgan han abierto centros dedicados a la geopolítica, mientras que otras firmas como Lazard y Goldman Sachs han creado divisiones especiales en los últimos años. La creciente percepción de riesgo global también ha impulsado la demanda de firmas especializadas en análisis geopolítico, como BCA y Signum Global Advisors, que han ampliado sus equipos para satisfacer esta necesidad.

Interés en Venezuela

Charles Myers, presidente de Signum Global Advisors, mencionó que hay un fuerte interés por comprender los cambios en la dinámica de poder en Venezuela. Recientemente, tuvo que rechazar solicitudes para un viaje de inversores al país debido a la alta demanda.

Desafíos futuros

Jens Larsen, de Eurasia Group, advirtió que la competencia por ofrecer análisis geopolítico está aumentando, aunque aún no se está cubriendo completamente la demanda. A medida que las circunstancias globales se vuelven más complejas, la necesidad de asesoría experta en este campo se vuelve cada vez más evidente.

Este panorama resalta la importancia de estar al tanto de los riesgos geopolíticos, que ahora son fundamentales en la toma de decisiones de inversión. Sin duda, el futuro de la inversión estará determinado por la capacidad para adaptarse a un mundo en constante cambio.