Pfizer ha presentado una demanda contra Metsera y Novo Nordisk, acusando a Metsera de incumplir sus obligaciones en el acuerdo de fusión al declarar que la oferta de 8,5 mil millones de dólares de la farmacéutica danesa es superior. Pfizer solicita al tribunal de Delaware que emita una orden de restricción temporal para evitar que Metsera cancele el acuerdo. Metsera ha dado a Pfizer plazo hasta el martes para mejorar su oferta, mientras que la votación de los accionistas está programada para el 13 de noviembre.

Contexto de la disputa legal

Esta acción legal se produce tras recibir Pfizer la aprobación anticipada por parte de la Comisión Federal de Comercio de EE. UU. para su adquisición propuesta de Metsera por 7,3 mil millones de dólares, recibiendo la terminación anticipada del período de espera bajo la Ley Hart-Scott-Rodino, más de una semana antes de la fecha límite del 7 de noviembre.

Un portavoz de Novo Nordisk declaró que las acusaciones de Pfizer son infundadas y que se defenderán enérgicamente en cualquier litigio. Por su parte, Metsera expresó su desacuerdo con las afirmaciones de Pfizer y planea abordarlas en el tribunal.

Interés en Metsera desde 2024

La demanda detalla el interés por Metsera, surgido a partir de negociaciones con potenciales compradores a principios de 2024, con Pfizer y Novo Nordisk expresando interés. Novo Nordisk, fabricante de Wegovy y Ozempic, busca recuperar terreno en el mercado de medicamentos para la obesidad tras perder cuota frente a Eli Lilly. Metsera está desarrollando terapias experimentales que, según analistas, podrían generar ventas de hasta 5 mil millones de dólares.

Pfizer, que actualmente no comercializa medicamentos para la pérdida de peso, ve a Metsera como una oportunidad para ingresar al mercado de la obesidad, valorado en 150 mil millones de dólares, y compensar la disminución de ingresos relacionados con COVID y las próximas expiraciones de patentes.

Acusaciones sobre la oferta de Novo Nordisk

Pfizer alega que la oferta de Novo es un intento ilegal para suprimir la competencia en el creciente mercado de medicamentos para la obesidad. La primera oferta formal de Novo se presentó el 23 de enero de 2025, valorando a Metsera en 2 mil millones de dólares, pero fue rechazada por el consejo de administración debido a riesgos regulatorios y a una valoración insuficiente, según la demanda.

Pfizer hizo una propuesta inicial no vinculante de 30 dólares por acción el 2 de junio, lo que llevó a una serie de ofertas mejoradas. Aunque el consejo de Metsera rechazó inicialmente esta propuesta, se mostró dispuesto a continuar las negociaciones con Pfizer.

Las ofertas adicionales de Novo también fueron rechazadas, y en septiembre ambas partes presentaron propuestas revisadas. Pfizer sostiene que la última oferta de Novo, presentada el 20 de septiembre, incluía una estructura compleja con acciones sin derecho a voto y un dividendo, lo que el consejo de Metsera consideró demasiado arriesgado.

Preocupaciones antimonopolio y propiedad extranjera

Antes de que Novo Nordisk renovara formalmente su oferta por Metsera el 25 de octubre, Pfizer afirmó que ambas partes estaban preparando el terreno para la transacción. Según la demanda, representantes de Novo Nordisk comenzaron a comunicarse con funcionarios gubernamentales para discutir cuestiones regulatorias, lo que sugiere una posible coordinación previa.

Además, el bufete de abogados de Metsera solicitó una exención de conflicto a Pfizer justo días antes de que se presentara la propuesta de Novo, a pesar de haber negociado con Pfizer durante meses sin mencionar conflictos de interés.

Pfizer argumenta que la cronología de estos eventos indica que había negociaciones en curso antes de que se hiciera pública la oferta, lo cual podría violar las disposiciones de no solicitación del acuerdo de fusión.

La demanda de Pfizer subraya su posición como una de las principales corporaciones estadounidenses y presenta a Novo Nordisk como un competidor extranjero. En una carta enviada a Metsera, los abogados de Pfizer describieron repetidamente a Pfizer como « una compañía americana » y advirtieron que un acuerdo con Novo podría atraer el interés de la Comisión de Inversión Extranjera en EE. UU. (CFIUS), la cual revisa inversiones extranjeras en el país y puede otorgar al presidente de EE. UU. la autoridad final sobre una transacción.

Pfizer busca que el tribunal declare que la propuesta de Novo no es una oferta superior según el acuerdo de fusión, además de reclamar daños y medidas cautelares.