Iberdrola gana 1.865 millones en Q1 2026: previsiones hasta julio

Iberdrola cerró el primer trimestre de 2026 con un beneficio neto ajustado de 1.865 millones de euros, un 11% más que en el mismo período del año anterior, según los resultados publicados por la compañía. El crecimiento superó las estimaciones del consenso y desencadenó una ronda de revisiones al alza por parte de los principales bancos de inversión. La acción cerró el 15 de junio en los 20,49 euros, cerca de sus máximos de 52 semanas (20,61 euros), con una capitalización bursátil superior a los 136.970 millones de euros.

Los motores del crecimiento: redes reguladas en EE. UU. y Reino Unido

El avance del 11% en beneficio ajustado se apoyó principalmente en las redes reguladas de Estados Unidos y el Reino Unido, segmentos que aportan ingresos predecibles y menos expuestos a la volatilidad del precio mayorista de la electricidad. Iberdrola destina el 70% de su inversión prevista entre 2025 y 2028 a redes, lo que reduce de forma estructural la exposición al mercado spot energético y mejora la visibilidad de los flujos de caja futuros. Este perfil convierte al valor en un refugio relativo si el entorno macroeconómico se deteriora, aunque también limita el potencial alcista en ciclos de precios energéticos altos.

La electrificación progresiva de la economía, la demanda creciente de centros de datos e inteligencia artificial y el reposicionamiento estratégico de Iberdrola hacia mercados con calificación crediticia elevada forman la tesis de inversión que manejan los bancos con mayor precio objetivo sobre el valor.

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Qué dicen los analistas: precios objetivo y recomendaciones

El crecimiento del primer trimestre provocó revisiones al alza en varios bancos de inversión. Barclays fue el más agresivo: elevó su recomendación a sobreponderar y subió el precio objetivo desde los 16,90 euros hasta los 22,60 euros, lo que implica un potencial aproximado del 10% desde los niveles de cierre del 15 de junio. HSBC mantiene la recomendación de Comprar con un objetivo de 21,20 euros, mientras que Bank of America sitúa el techo en los 21,50 euros. Morgan Stanley y RBC apuntan a los 20 euros, prácticamente en precio con el cierre actual.

El consenso de 27 analistas recogido por TradingView otorga al valor una valoración global de compra, con un precio objetivo medio de 19,93 euros y un máximo de 22,60 euros.

Recompra de acciones y próximo catalizador: el 22 de julio

Iberdrola puso en marcha el 1 de junio de 2026 un programa de recompra de acciones propias. Este tipo de programas introduce un comprador estable en el mercado mientras está activo, lo que añade presión alcista técnica a corto plazo, de forma similar a lo observado con BBVA tras el lanzamiento de su propio programa de recompra. La rentabilidad por dividendo del 2,73% actúa como colchón de demanda adicional en las correcciones.

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El próximo catalizador concreto para la acción es la presentación de resultados del segundo trimestre, fijada para el 22 de julio de 2026. Hasta esa fecha, el rango de movimiento relevante se sitúa entre los 19,50 euros de soporte inmediato (zona de máxima resistencia previa reconvertida en soporte) y los 22,60 euros del objetivo de Barclays como techo técnico de referencia.

Si los resultados del segundo trimestre confirman el ritmo de crecimiento del primero, la acción tiene argumentos para buscar el rango de los 21 a 22 euros. Si aparecen señales de desaceleración en Reino Unido o Brasil, el soporte clave está en los 19,50 euros. El entorno general del Ibex 35, que en junio de 2026 superó los 19.000 puntos por primera vez en su historia, también condiciona el comportamiento de los grandes valores del índice, entre ellos Iberdrola.