La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) ha abierto el 17 de junio de 2026 un expediente sancionador contra Banco Santander, BBVA, CaixaBank, Banco Sabadell, Bankinter y Unicaja por posibles infracciones de la normativa de competencia en el mercado hipotecario. El foco no recae sobre los contratos firmados con clientes, sino sobre las declaraciones públicas de directivos relativas a la política comercial futura de cada entidad, en particular sobre los tipos de interés de las hipotecas a tipo fijo.
Qué investiga exactamente la CNMC
Según el comunicado del organismo regulador, las declaraciones analizadas "habrían permitido a las entidades del sector anticipar el comportamiento futuro de sus competidores". La CNMC considera que esas intervenciones podrían ser contrarias al artículo 1 de la Ley de Defensa de la Competencia y al artículo 101 del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea, que prohíben acuerdos y prácticas concertadas que restrinjan o falseen la competencia.
El organismo no identifica en su comunicado las declaraciones concretas que motivan el expediente. Sin embargo, varias entidades utilizaron en sus últimas presentaciones de resultados trimestrales expresiones que aludían al comportamiento "irracional" del mercado. Santander y BBVA emplearon ese término; desde Bankinter se habló de "carteras deficitarias" al conceder hipotecas al 2% a 30 años; y CaixaBank rechazó que estuviera siendo demasiado "agresiva" para ganar cuota.
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La apertura del expediente no prejuzga el resultado final de la investigación, según subrayó la CNMC. A partir de ahora se abre un periodo máximo de 24 meses para la instrucción y resolución del caso.
La respuesta del sector y la posición de los consumidores
La presidenta de la Asociación Española de Banca (AEB), Alejandra Kindelán, reaccionó pocas horas después en una jornada organizada por PwC: "Los bancos cumplen la legalidad, y sobre todo en materia de competencia", afirmó según declaraciones recogidas por Efe. Kindelán añadió que los tipos de interés sobre las hipotecas en España son "casi un punto porcentual más baratos que la media de la eurozona", lo que redunda en beneficio de los consumidores.
Los datos del BCE respaldan parcialmente ese argumento: en abril de 2026 el tipo medio de las hipotecas en España se situaba en el 3,2%, frente al 3,44% de la media de la zona euro, el 3,72% de Francia o el 4,18% de Alemania.
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La asociación de consumidores Asufin ofrece una lectura opuesta. Sostiene que el expediente "reafirma" sus propias denuncias sobre falta de competencia y describe años de "comportamientos paralelos" en hipotecas, depósitos y comisiones. La entidad trasladó en su momento a la Autoridad Bancaria Europea (EBA) su preocupación por la llamada "excepción ibérica", caracterizada por una escasa remuneración del ahorro mientras el crédito se encarecía.
Las divergencias entre bancos que alimentaron la investigación
El mercado hipotecario español ha vivido un periodo de fuerte crecimiento. El crédito para compra de vivienda avanzaba a tasas cercanas al 5% en un contexto de precios inmobiliarios al alza, una dinámica que también recoge el análisis de cómo el esfuerzo salarial para acceder a la vivienda ha crecido en España desde 2018.
Las estrategias de los seis bancos investigados no han sido homogéneas. Santander aceleró la nueva producción hipotecaria un 44% interanual entre enero y marzo de 2026; CaixaBank lo hizo un 12%; y Unicaja registró un crecimiento del 28%, según datos de Expansión. Bankinter y Sabadell, en cambio, percibían todavía una elevada presión en precios y se mostraban más restrictivos en la concesión. BBVA optó por dirigir el nuevo crédito principalmente a clientes propios.
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Esas diferencias públicamente expresadas son precisamente las que la CNMC quiere examinar: si la comunicación de esas posturas divergentes cruzó la línea entre la transparencia informativa ordinaria y una forma de coordinación indirecta de estrategias.
Contexto regulatorio: un expediente que no llega solo
La CNMC acumula varios frentes abiertos con la banca en los últimos años. A principios de 2026 archivó el expediente contra Santander, CaixaBank, BBVA y Sabadell por la remuneración de depósitos, al no hallar indicios de infracción. En 2023 cerró también, sin unanimidad, el proceso por la gestión de los créditos ICO Covid. La nueva investigación se lanza además en el último día de mandato de Cani Fernández como presidenta del organismo.
El gobernador del Banco de España, José Luis Escrivá, señaló en la misma jornada de PwC que la institución analiza con "muchísimo cuidado" la posible imposición de límites a la concesión de hipotecas. España e Italia son los únicos países de la zona euro sin ningún tope de este tipo.
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Para los ciudadanos que buscan financiación para comprar vivienda, el expediente introduce incertidumbre sobre la evolución de las condiciones del crédito durante los próximos dos años, el plazo máximo que tiene la CNMC para resolver el caso.
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